[ETF投資] 美股行動支付ETF - IPAY

受到Covid-19的影響，人們的生活習慣不斷地在改變，其中一項就是消費行為。現金的使用率在下降，日益增加的數位化商業行為加速行動支付、電子支付的發展。本文介紹以行動支付為選股策略的ETF ╴IPAY, 一支兼顧傳統信用卡支付公司以及新穎金融科技公司的金融類型ETF，本篇分成5個段落

1. IPAY介紹
2. IPAY投資績效
3. IPAY投資標的
4. IPAY的遠方親戚 ╴FINX與ARKF ETF
5. IPAY投資策略

......................................................................................................................................

1. IPAY介紹

IPAY是一支策略主動型ETF，成立於2015年，全名為ETFMG Prime Mobile Payments ETF. 從名稱就可以看出這支ETF主要是投資行動支付為主的公司。主要有傳統的信用卡支付公司：VISA, MasterCard, 美國運通以及近年興起的電子支付公司、金融科技公司如Paypal, Square等。根據尼爾森的調查報告，全球消費使用現金的比例已降至40%以下，信用卡、電子支付、行動支付的比例則逐年提高，而觀察周遭親朋好友的消費行為，現金支付大概只剩下買便當飲料，而Ubereat的存在更是壓縮現金付款的空間

2. IPAY投資績效

下圖為IPAY的投資績效，以追蹤Nasdaq的QQQ以及追蹤S&P500的SPY當reference
回測時間：2016-2020. 回測網站：Portfoliovisualizer. 投資方式：初始10,000元

由以上可以得知在2020年初的股市崩盤以前，IPAY可是和QQQ不相上下，甚至有些許的超越。但是受到疫情影響太深加上2020年美國科技股打雞血才導致IPAY小輸QQQ.但如果對比於SPY, IPAY則直接輾壓。因此，IPAY的表現其實非常優異，當鎂光燈都在科技股之時，IPAY則是低調的成長

3. IPAY投資標的

簡介IPAY持股前幾名的公司

• Mastercard萬事達卡
  知名信用卡支付公司，歐美普及率較高
• Visa
  知名信用卡支付公司，也是全球最大發卡組織
• American express美國運通
  知名信用卡支付公司，相較於Visa,Mastercard 在台灣較不普及，傳說中的"黑卡"就是該公司所發行
• Paypal
  第三方金流服務公司，許多電商平台使用Paypal付款
• Square
  電子支付平台，提供商家使用手機上的Square設備刷卡並販賣各種金融數據以及金融服務

其實這幾間金融公司除了Square比較少見，其他四間應該都是耳熟能詳的，因此也不多介紹，看看信用卡上面的logo應該都能找到這幾間公司身影

接下來看看這幾間公司的經營狀況

		EPS			ROE
	占比	2020	2019	2018	2020	2019	2018
Mastercard	5.9%	6.37	7.94	5.6	105%	143%	107%
Visa	5.9%	4.4	4.78	3.98	31%	35%	31%
American Express	5.4%	3.54	2.07	1.71	13%	29%	33%
PayPal	6%	3.54	2.07	1.71	23%	15%	13%
Square	6%	-0.2 (Q1-Q3)	0.81	-0.09	-	26%	-4%

(資料來源：gurufocus/macrotrends)

除了Square的ROE在2018年是負的，其他幾間公司的績效都是好棒棒。其實信用卡公司一直以來都是很賺錢的公司，也是良好的投資標的

4. IPAY的遠方親戚 ╴FINX與ARKF ETF

另一支和行動支付相關的ETF為FINX，這是由Global X所推出的Fin Tech ETF。相較於IPAY，FINX更著重於金融科技，不僅止於行動支付，還包含區塊鏈、電子貨幣或是個人/企業金融服務等。可由下表看出IPAY與FINX的持股差異，FINX就沒有包含信用卡公司如MasterCard、visa、American Express. FINX的持股理念更接近於ARKF ╴大名鼎鼎的女股神Catherine Wood創辦的ARK基金旗下的ARK Fintech Innovation ETF (金融科技創新ETF), 也是持股一些將創新科技應用於金融領域的新穎公司

上表為IPAY、FINX、ARKF的前八大持股比例，可以看出IPAY對於傳統信用卡公司以及金融科技公司的持股比例是相當平衡的，而FINX/ARKF就偏重近年火紅的金融科技公司

黃底部分為IPAY和FINX共同持有的公司，可以說是英雄所見略同阿~ PayPal, Square, Adyen, Fiserv這四間持有比例都差不多25%, ARKF也持有其中三支

5. IPAY的投資策略

會關注到這一支ETF是因為最初想找尋以"信用卡公司"為主的ETF，Visa, Mastercard等信用卡公司的各項財報都非常優質，所以筆者很早就想建倉，後來發現IPAY這檔ETF，他兼融了傳統信用卡公司再加上新穎的金融科技公司，讓筆者覺得這檔ETF–保守但帶有攻擊性，當然，和上面介紹的FINX或是ARKF相比，投報率低很多(下圖)，這三隻ETF不同的選股策略就端看不同風險承受度的投資人，而筆者則是認為IPAY會比FINX或是ARKF適合穩定長投

目前筆者少量持有IPAY，之所以少量是因為"感覺"IPAY價格已過高，因此不想追高，沒想到2月美股又漲一波，IPAY漲了快15%，實在已經看不懂美股再漲啥麼了，目前也不會再加倉IPAY，就默默地放著持股吧，若有機會回調股價，筆者會再少量、逐步購入IPAY

美股ETF衍伸閱讀：
[ETF投資] 女股神的ARK ETF介紹
[ETF投資] 軍火之王 – ITA ETF介紹
[ETF投資] 輕輕鬆鬆投資全世界AOA ETF介紹與個人投資績效
[ETF投資] 電競ETF介紹：ESPO/HERO/GAMR/NERD

本文為作者的投資筆記以及心得，不具備投資建議或是標的推薦。請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確，若有錯誤歡迎來信更正。

Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger× Square (geometry) a plane rectangle with four equal sides and four right angles; a four-sided regular polygon More (Definitions, Synonyms, Translation) Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger× Visa an endorsement made in a passport that allows the bearer to enter the country issuing it More (Definitions, Synonyms, Translation) Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×

[理財觀念] IB(Interactive Brokers)融資的條件出乎我意料之外阿~

在2021年的投資期許中，有給自己設下今年的目標，希望今年的投資策略納入選擇權或是開槓桿，原先的評估是先開槓桿後選擇權。因為選擇權的玩法過於複雜，筆者還在摸索，但是了解IB的融資條件之後，發現其實IB融資也不是一件簡單的事情。

首先，IB帳戶要超過10萬鎂不然每月會收取帳戶管理費10鎂。第二，IB的融資方式是「帳戶內的本金使用完，才開始融資」

第二點是我沒想到的，我原本以為不論本金是否使用完畢，都可以在任何情況下直接和IB融資。原先計畫是，今年擠出10萬鎂匯到IB帳戶，買Bond/CEF幾萬鎂、融資幾萬鎂，剩下的錢就先存放在IB帳戶中。但如果是本金10萬鎂都要消耗完才能融資，那代表我今年要花光10萬鎂買美股，這實在是有點瘋狂~要擠出10萬鎂已經有點辛苦了，還要一年之內花完，實在不符合我分散投資的原則，這麼看來開槓桿甚至要等幾年後才能執行了。筆者目前使用的FT融資利率又高到嚇人，看來還是要開始在IB建倉。

下圖比較一下IB/FT的融資利率VS融資金額，由於融資利率和基準利率掛勾，所以經常變動，確切利率還是要以官網為主。IB在融資利率方面優勢真的很大

(2021/Feb)

如此一來，選擇權會是先上場的新投資路線，目前看上的是sell put其次是sell call. 但美股選擇權一張就是100股，如果sell put行權的情況發生的話，金額其實也是有點大~努力在研究選擇權當中~

本文為作者的投資筆記以及心得，不具備投資建議或是標的推薦。請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確，若有錯誤歡迎來信更正。

Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×

[現金流投資] 2021年1月美股現金流收入cash flow

本篇紀錄2021年.1月份美股現金流所獲得的股利/股息。本月獲得286鎂。

相較於去年1月，大幅增長80%.和同季期的10月相比，增加125鎂

屢創新高的美股現金流真是令人開心~

但其實增長的部分是美股的股息收入暴增，其中包含筆者重倉的AOA也在1月發放大部分的股息

ETD/CEF的收入和同季期的10月相比，其實差異不大

REITs的收入也只有微微增加

此外，1月還有GEO的債券發利息，這也讓本月份的現金流激增20%

不過，個人認為這樣子的現金流模式不是很健康。理想上應該由直債、ETD、CEF、REITs組成的固定/穩定收益為根基才對，無奈近期實在沒有好標的~

以下為筆者美股現金流投資標的，僅供參考

ETD	信用評等	CEF	類REITs
ENBA	BBB-	FFC	RQI
SFB	BBB-	GOF	AGNC
TGP.B	NA	AWF	O
SSW.I	NA	PFN	NLY
RILYG	NA	GGM	STOR
		PTY
		PDI

本文為作者的投資筆記以及心得，不具備投資建議或是標的推薦。請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確，若有錯誤歡迎來信更正。

Enable GingerCannot connect to Ginger Check your internet connection
or reload the browserDisable in this text fieldEditEdit in GingerEdit in Ginger×