2020年10月18日 星期日

[ETF投資] 輕鬆投資全世界AOA ETF介紹與個人投資績效

本篇介紹筆者重倉的美股ETF-AOA並著重於個人投資AOA的實戰經歷及績效
投資AOA相當於投資全世界的股債市場,一檔搞定全世界,很適合複委託

本篇分成六個段落:

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AOA是由 iShares所發行的ETF ─ iShares Core Aggressive Allocation ETF,中文名稱為"核心積極配置ETF"

筆者於2018年開始投資美股,投資的策略之一就是希望透過被動投資來參與整體市場的報酬,所以目標是長期持有、追蹤大盤指數的ETF標的。除此之外,再加上幾個考量因素

  1. 遺產(稅)處理方便 → 採用複委託,而不是海外券商
  2. 由於是複委託,考量高額手續費 → 採取一年一投標的越少越好
在以上的考量之下,AOA就成為了首選

AOA有以下的優點

  1. 投資標的分散性廣。投資組合若具有多樣化,抗風險的能力就會上升,波動性會下降。AOA投資的區域遍及全球,投資標的類型包羅萬象,包含股、債
  2. 自動再平衡。再平衡(re-balance)可以幫助控制投資風險,AOA內建的自動資產再平衡可以讓我省掉處理這部分
  3. 大型ETF,具有優良流動性


簡單一句話,投資AOA就是包下全世界的股債市場,非常適合懶人投資

AOA透過購買iShares旗下的7檔ETF來達成這個目標

也就是說,AOA是由7檔ETF所組成

AOA的組成成份為,股票 80% + 債券 20%

詳細持有比例為:
股票部分:IVV (美國大型股) 40% + IJH (美國中型股) 3% + IJR (美國小型股) 1% + IEMG (新興市場) 9% + IDEV (國際已開發市場)28% 
債券部分: IAGG (國際債券) 3% + IUSB (美元計價債券)16%

更多資訊可以到iShares AOA官網或是晨星網站查詢,包含投資的區域/國家占比、單一持股占比或是債券投資等級比例等資訊

AOA除了有多樣化的資產配置,基金每年也會進行再平衡避免比例失衡

管理費的部分,AOA為0.25%, 相較於其他知名ETF如VTI-0.03%或是QQQ-0.2%, SPY-0.095%, AOA的管理費稍高

下圖為AOA歷年績效
(資料來源: iShare AOA官網)

這邊拿AOA和比較常見的股債資產配置ETF組合來進行比較

還是一樣考量到複委託高昂的手續費,所以ETF標的數量為1-2支

選手1:AOA
選手2(美國為主): 80% VTI(美國股市) + 20% BND(美國債券)
選手3(全球為主): 80% VT(全球股市) + 20% BND(美國債券)

由於找不到適當的全球債券ETF,所以選手3的債券仍然使用BND

BNDW(全世界債券) 2018年成立 → 時間太短
BNDX(美國以外債券) 2013年成立 → 時間也太短

以下使用之前介紹過的portfolio visualizer回測網站來PK

回測時間:2009-2020 (AOA 2009年上市)

回測方式:初始10,000元,每年固定加倉10,000元

結果:選手2(美國為主,VTI+BND) > AOA ~ 選手3(全球為主,VT+BND)

這結果不意外,近10年來美股就是強 ─ 所向披靡

但如果拿AOA與選手3(全球為主,VY+BND)來比較

AOA的報酬稍稍領先一些,再考量手續費、再平衡費用,AOA還是略有優勢



iShares 除了有推出AOA之外,還有推出投資組合更保守的ETF

和AOA的類型一樣是一檔投資全世界

這些ETF適合不同風險承受度的投資人

也可隨著年紀增長逐步換倉到更保守的ETF

AOA (iShare Core Aggressive Allocation ETF):積極型
AOR (iShare Core Growth Allocation ETF):成長型
AOM (iShare Core Moderate Allocation ETF):穩健型
AOK (iShare Core Conservative Allocation ETF):保守型

標的AOAAORAOMAOK
類型積極成長穩健保守
80%60%40%30%
20%40%60%70%
投報率更低
波動性
(風險)
更低
讀者也可以用portfolio visualizer網站來回測這4支標的

下圖是這4支標的與道瓊的報酬走勢

(資料來源:moneydj)
債券的比例增加,可以有效降低波動但是也犧牲掉報酬

適合風險承受度低的投資者

5. AOA 的個人投資績效
筆者採取一年一投,預設是每年一月挑一天購買AOA.目前(2020年/10月)整體的投報率(含息)為11%

下圖為筆者AOA的買點

2019年沒購入AOA的原因為,2018年底的小股災讓AOA跌了10%,當時初踏投資領域的筆者被這跌幅嚇到了,因此2019年收手沒買AOA,現在看來非常可惜

2020年除了1月的定期購買之外,還趁4月股災再加碼一波

累積3年的投報率11%,這樣看起來報酬似乎有點低

筆者另外投資的一些美股個股,有時候一個禮拜就10%上下

但是,投資心境我認為差異很大

雖然筆者挑選的美個股都是優質的公司,但心態多少都會不穩定 爾偶也會殺進殺出

反到是AOA的性質可以讓筆者細水長流、心平氣和的buy and hold

6. AOA 投資心得

AOA是目前筆者美股最大持倉,當初投資美股決定三路並行,ETF投資、現金流投資、個股價值投資,其中的ETF投資所選定的標的即為AOA,因此投資占比為30-40%

AOA的最大優勢就是買這一檔就等於投資全世界,該有的股債平衡、資產配置、再平衡都一次解決,不需要投資人處理一大堆標的,非常適合複委託

但是筆者近期在思考,由於我還年輕,是否轉往VTI (美國股市)或是SPY (追蹤S&P500)甚或是QQQ (追蹤Nasdaq)這類型的全美指數ETF

由回測可以看出,投報率 QQQ >> SPY > AOA

還是一句話,美股就是強 尤其是科技類股

但如果換倉到VTI/SPY/QQQ即表示配置的多樣性會降低,只鎖定在美國股票市場

可惜AOA沒有經歷過2008年的金融海嘯,無法回測遇到大股災時的表現

2020年底就是美國總統大選了,到時後不知道股市會不會有所波動

ETF投資這條路上,目前還是保持一年1-2次購買次數

AOA仍然是首選,至於VTI/SPY/QQQ等 邊走邊看吧~















本文為作者的投資筆記以及心得,不具備投資建議或是標的推薦。請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確,若有錯誤歡迎來信更正。


2020年10月8日 星期四

[理財工具] 超好用的免費美股回測網站 Portfolio visualizer

本篇介紹一個很好用的美股回測網站 Portfolio visualize   而且還是免費的~

這個網站提供美股的回測,並且進一步讓使用者可以搭配不同的資產組合進行回測

使用時機:

  1. 筆者在投資各類型ETF或是CEF之前,都會先用Portfolio visualize跑一遍投資標的 vs 大盤 (SPY or VTI),如果投資標的落後大盤投報率太多,那買大盤ETF即可,就不須要畫蛇添足
  2. 資產配置是一門重要課題。因此筆者也會利用Portfolio visualize的功能來測試不同的標的組合所帶來的投報率/穩定性如何。這網站可以自由設定投資組合的比重,例如股(VTI)50%:債(BND)50%的組合 vs 股(VTI)70%:債(BND)30%過去的投報率以及波動
使用方式:

首先,點擊至該網頁後可以看到如下圖的條件設定畫面

  1. Time period: 可以選擇以"年"為單位或是以"月"為起末時間
  2. Start year (First month): 開始回測的時間-年/(月)
  3. End year (Last month): 停止回測的時間-年/(月)
  4. Initial amount: 一開始的投資金額
  5. Cash flows: 這裡有4種選項
    • None: 除了一開始的投資資金,期間不再投入
    • Contributed fix amount: 期間固定加碼,固定金額加倉
    • Withdraw fixed amount: 期間固定減碼,固定金額扣除
    • Withdraw fixed percentage: 期間固定減碼,百分比扣除
      若選擇以上2-4選項,會多出一個欄位填入增減金額(百分比) 以及選擇Contribution (withdraw) frequency,意指monthly月、quarterly季、annually年增減
  6. Rebalancing: 是否再平衡/再平衡的方式(年/半年/季/月)
  7. Benchmark: 可選擇指數或其他股票當參考,進行比較
  8. Portfolio names: 替設置的資產組合命名,或是默認(default)系統的取名portfolio1、2、3

這個網站也提供美股的回測,並且進一步讓使用者可以搭配不同的資產組合進行回測

網站總共可以進行3種不同的投資組合回測,每種組合可以有高達10種以上的標的配置

輸入標的之後(本圖測試標的為VTI、BND、GLD),再輸入配置的百分比

最後再按下"analyze portfolios" 就可以看到結果了

網站也提供多達15種以上的預設資產配置,例如Ray Dalio 的 all weather portfolio

都可以試試看~


以下為回測後的結果

網站提供初始投資金額、最終的金額還有投報率、標準差(波動性),同時也顯示最好及最差的年份

同時也有回測時期的資產成長圖

透過這些資料可以清楚知道資產組合的變化

實測:
在介紹封閉式基金CEF的文章中有提到,部分CEF的投報率其實相當高

本次就來利用Portfolio visualizer網站來回測看看

測試項目為 全球配置ETF-AOA vs 封閉式基金-GOF vs 美股整體市場ETF-VTI 

回測時間:2009-2020 (AOA成立於2008年底)

回測方式:初期投資10,000鎂、之後每年持續投入10,000鎂

投報率:VTI > GOF > AOA

波動性:VTI > GOF > AOA

2008年之後,美國股市大漲 所以VTI拔得頭籌並不意外

但是GOF輸的差距其實也不大,更何況GOF還擁有現金流的優勢

所以優質的封閉式基金CEF也是值得投資的

結論:

Portfolio visualizer是相當好用的美股回測網站,重點還是免費!!!

當然,過去的投資績效並不代表未來報酬也是如此

但是有這工具可以相當程度的了解投資標的過去的表現,幫助建立投資組合

不過,Portfolio visualizer還是有些缺點

最主要就是 無法考量"稅額",台灣投資者的股息會被扣30%的稅

這是portfolio visualizer 無法設定的


Portfolio visualizer除了可以回測美股之外,也提供相當多功能,包含資產相關係數分析、效率前緣等

回到其網站主頁就可以看到其實美股回測只是他服務的項目之一



這網站其實可以玩的地方很多,有機會再介紹其他功能








本文為作者的投資筆記以及心得,不具備投資建議或是標的推薦。請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確,若有錯誤歡迎來信更正。




2020年9月30日 星期三

[現金流投資] 2020.9月美股現金流收入cash flow

本篇記錄2020.09月份美股現金流所獲得股息/利息。本月共獲得175鎂。

相較於同季期的6月,增加了25鎂(+15%)


封閉式基金CEF、交易所交易債券ETD、不動產REITs以及美股的利息收入在本月都有微幅上升一些
這當然歸功於持續的小量加倉
以占比而言,ETD依然偏重
目前還是以提升CEF和REITs的利息收入為目標


最近不少ETD都準備被招回了
有SOJA、NEE-I、NEE-J、CTZ
這真的是非常的可惜
不過,現今的利率偏低,企業回收高利息的債也是很合理的一件事
如果我是企業主 我也會選擇 收回高利息舊債、發低利息新債
以上招回的ETD都是投資級,而且票面利息都有5%以上的水準
以筆者的標準而言,是非常優質的ETD了
而且招回的這4支,筆者剛好擁有兩支
當前大部分投資級ETD的價格都超過票面價格
資金回收之後有點不知道要買啥ETD了


新台幣對美金匯率近來強升,已經創近3年來新高
9/30已經可以看到匯率28字頭了
筆者持續不斷地買美金,都快買到手軟了
目前正在研究找一個適合美金短期又安全parking的地方


(資料來源:台灣銀行)









2020年9月27日 星期日

[生活理財] 存股三年~ 有感之路~

存股存了三年,終於有點感覺了~

每年的7-8月是台股除權息的旺季

股息則是從8月開始陸陸續續的發放

筆者一直以來都有記帳的習慣,每個月底也都會粗略的計算帳戶總額

這幾天算了一下赫然發現從8月到9月,帳戶金額不減反增

沒有因為9月的開銷,帳戶金額因而減少

想了一想,9月也支出了不少,買了雙新鞋、上了幾家餐廳、國內旅行趴趴走

其實開銷也不少

原來是因為9月的股息發放cover了我整個月的支出

第一次對於存股這麼有感~

從2017年開始存股至今,也經過了三年

台股部分主要都是買金融股,看上的也是因為穩定的配息以及特許金融行業

好險目前的配息還沒有讓我失望

可惜的是2020年3月股災沒有大力加碼

這幾個月金融股又緩跌,部分金控的股價甚至接近3月的價位

但是我因為之前美金買太多,現在台幣子彈有點缺乏......


印象中,有位現金流的blogger會把自己平均每個月的股息收入show在blog側欄

也有一個簡易的表格顯示,目前的現金流收入 已經達到那些"自由"了

我蠻喜歡這種方式的,當時也激勵著我往現金流的道路前進

目前台股的年股息可以支撐我一個月的開銷

美股那邊,每個月大概有100-150鎂利息收入 可以說是早餐、午餐都"自由"了吧


存了三年,換了一個月的"自由"

那這樣算一算我還要存33年,才有辦法整年都"自由"

哎呀~ 存股之路 也是挺漫長的~





2020年9月22日 星期二

[生活理財] 零錢存款機使用心得&全台據點整理

本篇為零錢存款機的實測心得,文章下半部則是全台零錢存款機的據點

  1. 零錢存款機使用心得
  2. 零錢存款機據點
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1. 零錢存款機使用心得

我相信大部分人都會有一大堆硬幣卻又不知道如何處理的情況~

尤其因為台灣電子支付還沒有到全面普及,夜市、小吃乃至於便當店、飲料店找的錢不斷的累積在家裡

雖然郵局可以將零錢換鈔票,但是對於忙碌的上班族而言 禮拜一到禮拜五根本沒時間去郵局

美好的周末又完全不想浪費時間在排隊排到死的郵局上面

因此,就看著家中的零錢重到把我的書櫃隔板壓到變形.......

直到 ~ 發現了"零錢存款機"這種工具,赫然有種救世主的感覺啊~


新竹地區在竹科附近的零錢存款機有兩台,分別是食品路和寶山路路口的全聯裡面的國泰世華存款機以及光復路老爺酒店對面的渣打銀行

但是只有國泰世華的零錢存款機支援跨行存款(額外收手續費15元),渣打銀行不支援跨行存款

所以筆者就挑了個悠哉的周末跑到食品路的全聯採買日常用品順便體驗一下國泰世華的零錢存款機

機台外觀如下圖,看起來就是一般的提款機再加掛一個可以投放零錢的投幣機


操作方式很簡單,基本上和一般的存款機沒啥差別

唯一的不同就是機台會問你要存"鈔票"還是"硬幣"


選擇"硬幣"之後就可以把零錢投入旁邊的投幣機

不用刻意區分1元、5元、10元或50元,直接全部投進去即可

這台零錢存款機有一些限制

1.  一次最多只能投100枚硬幣

2. 限時1分鐘

所以投幣超過100枚硬幣,多投的錢會掉到下方的退幣口,螢幕也會顯示超過100枚

如果投非台幣,機台也會自動過濾 (筆者不小心投入日幣,機台自動將日幣從退幣口退出)

之後,機台就會自動計算你投進去的金額並存到戶頭內


這一台零錢存款機的使用心得..........其實不好用~

  1. 投幣上限100枚。100枚的限制真的太少了,筆者存的硬幣超過500枚以上,那天存款機操作了5次,實在很花時間
  2. 操作時間有點久。從插入提款卡、投幣最終存款完畢大約需要4-5分鐘,有點花時間啊
  3. 投幣方式不友善。國泰世華的投幣方式類似飲料販賣機,一枚一枚硬幣投進入口,如果你有幾百枚硬幣要投,其實蠻累的
  4. 機台會當機! 這點是最致命的~ 當我投幣到第5次的時候,不知道為何這台存款機就當機了,畫面出現"交易取消,請取回硬幣" 導致投進去的錢全部又吐出來,白做工了一次


目前中國信託的零錢存款機投幣上限是300枚,渣打銀行的上限也是300枚。數量都比國泰世華的100枚還高,所以如果沒有手續費考量的話,中信或是渣打的硬幣存款效率會比國泰世華高多了,但是國泰世華的優勢是零錢存款機據點相當多

中國信託或是渣打銀行的投幣方式是用"艙門式",把零錢全部倒進機台內即可,不必一枚一枚硬幣慢慢塞到機台,這一點國泰世華的設計就弱多了

零錢存款機本身是個好物,但國泰世華的機型讓筆者覺得有些失望~ 不是很便利

所以,如果真的要存零錢會優先使用其他銀行的零錢存款機吧


2. 零錢存款機據點

目前國泰世華擁有全台灣最多的零錢存款機據點,總數為258間

以下列出台灣零錢存款機位置 (國泰世華據點太多,附上網址可自行查詢)

新竹地區,離竹科最近的就是這次實測的國泰世華食品店-位於食品路的全聯裡面


地區銀行據點地址
國泰世華https://www.cathaybk.com.tw/cathaybk/promo/event/atm/intro/index.html
台北
中國信託
統一必成2臺北市信義區基隆路1段178號180號
東湖簡易型分行臺北市內湖區成功路五段460號
士林分行臺北市士林區中正路307號
上海商業銀行龍山分行台北市萬華區內江街57號
台新銀行
內湖分行台北市內湖區內湖路一段358號
內湖大樓台北市內湖區舊宗路二段207號
內湖大樓台北市內湖區舊宗路二段207號
營業部台北市中山區中山北路二段44號
全家-仙岩台北市文山區仙岩路2號
永豐銀行三興分行台北市信義區莊敬路296號
渣打
內湖分行台北市內湖區東湖路69號
營業部台北市松山區敦化北路168號
新北
台新銀行
全聯輔大新北市新莊區中正路510號(焯炤館)
蘆洲分行新北市蘆洲區長榮路197號
中和佳和新北市中和區中山路二段134號
桃園
台新銀行桃園北埔桃園市桃園區中正路511號
渣打
南崁分行桃園市蘆竹區中正路90號
新屋分行桃園市新屋區中山路251號
莊敬分行桃園市桃園區大興西路一段266號
三民分行桃園市桃園區三民路三段301號
東內壢分行桃園市中壢區榮民路47號
新明分行桃園市中壢區民族路56號
環北分行桃園市中壢區環北路405號
龍岡分行桃園市中壢區龍東路302號
中壢分行桃園市中壢區中山路194號
新竹
國泰世華
新竹分行新竹市北區北大路307號
香山分行新竹市香山區中華路四段582號
全聯-新竹食品店新竹市東區食品路305-1號
全聯-新竹南寮店新竹市北區西濱路一段448號
渣打
香山分行新竹市香山區中華路四段582號
新興分行新竹市北區四維路130號
光復分行新竹市東區光復路一段270號
中正分行新竹市北區中正路326號
苗栗縣
渣打
苗栗分行苗栗縣苗栗市中正路562號
後龍分行苗栗縣後龍鎮成功路20號
台中
中國信託
洲際簡易型分行臺中市北屯區崇德路三段418號
市政分行臺中市西屯區惠中路一段88號
台新銀行
龍井藝術台中市龍井區藝術街92號
龍井海大台中市龍井區新興路東興巷48號
渣打
台中分行台中市臺灣大道二段633號
西屯分行台中市西屯區河南路二段327號
台南市
渣打東寧分行台南市東區東興路88號
台新銀行台南富農一台南市東區富農街二段3號
嘉義市渣打嘉義大潤發ATM嘉義市博愛路二段281號2樓
高雄
中國信託統一星海灣高雄前鎮區中山二路180號及林森三路1號
渣打北高雄分行高雄市鼓山區文信路189號





[ETF投資] 輕鬆投資全世界AOA ETF介紹與個人投資績效

本篇介紹筆者重倉的美股ETF-AOA並著重於個人投資AOA的實戰經歷及績效 投資AOA相當於投資全世界的股債市場,一檔搞定全世界,很適合複委託 本篇分成六個段落: 1. 投資AOA ETF的優勢 2. AOA ETF介紹 3.  AOA 回測比較 4. 更保守的AOA兄弟檔ETF...