[理財工具] 永豐豐存股vs複委託手續費比較

永豐證券近期推出了美股"豐存股"，其中最吸引人的就是手續費0.3%,最低1鎂(優惠活動價格) ，這簡直是台灣複委託的大突破! 因此，就來分析看看複委託 vs 豐存股，看看哪個比較有優勢

本文分成四個段落

1. 考量豐存股的原因
2. 豐存股 vs 複委託手續費比較
3. 豐存股的缺點
4. 結論

..............................................................................................................................

1. 考量豐存股的原因

筆者在多年以前和永豐複委託券商談到的是手續費0.2%,最低15鎂，據我所知 目前應該是談不到這價位，現行永豐或是富邦可以談到的應該是手續費0.2%,最低20鎂

之前介紹AOA的文章裡面有提及，筆者投資美股的管道有複委託以及海外券商兩種途徑

複委託：一年一投，以AOA為主
海外券商：頻繁進出，美股/ETD/CEF/Bond.....

其中的複委託，因為高額的手續費，所以限制了投資標的的檔數以及投資次數

剛好AOA這一檔就包下了全世界的股債，所以標的檔數看起來不是個問題，AOA這一檔指數型ETF就可以滿足我追求整體市場報酬的需求

讓我覺得比較麻煩的就是投資次數/時機，目前考量到手續費所以是採用一年一投，原則上是每年的一月挑一個順眼的日子就把當年準備的資金全部投進去買AOA，剩下的11個月就發呆、玩玩海外券商的美股/ETD/CEF

但是這樣的模式，目前跑了3年我認為還是有些"心態上"的問題

1. 如AOA那篇文章提及，2019年1月筆者因為美股發生大約10%的回檔，所以不敢進場而錯失良機
2. 筆者自己的rule是1月挑一天進場，但是真的要下單時總會覺得1月是高點，要不要再等等看一段時間，股價是否會便宜一些 (例如筆者現在已經備好2021年1月的子彈了，但是美股近期噴成這樣，我就開始煩惱明年一月真的要買AOA嗎?要不要在等一下?)
3. 經歷過2020.3月的股市崩盤之後，再增加一條rule,"大盤每跌10%，再進行加碼" → 但真的要執行的時候，也會因為低點接刀、毛毛的~再加上手續費太貴的推力因素，而裹足不前

簡單來說，我認為我需要機械化的方式來強迫我投資，這樣就可以免除我的心魔~

而現在永豐的豐存股剛好提供一個不錯的機會來做到定期定股，每個月可挑選的買進日期為6日、16日、26日這三天

2. 豐存股 vs 複委託手續費比較

現在來評估看看複委託/永豐豐存股在不同的投資策略/金額之下，手續費的差異

• 投資策略：複委託(一年一投),豐存股(一月一投) 以及 低點加碼
• 投資金額：4000鎂(符合豐存股低消)/5000鎂/7500鎂(符合複委託低消)/10000鎂
• "低點加碼"：設計為"平均每月的投資金額",例如年投資金額7500鎂的條件下，低點加碼一次金額為625鎂(=7500/12)
• 永豐豐存股為定期定股，而本次是以定期定額進行評估

由上表可以知道，在投資金額方面，如果是小小資族，每年投資金額4000鎂的話，豐存股優於複委託；而一旦投資金額越來越高，複委託的手續費反而比較便宜。理由是因為一旦過了低消金額之後，複委託僅0.2%,而豐存股要0.3%

如果把低點加碼考量進來的話，豐存股就比較有優勢。理由也很簡單，因為低點加碼的金額不高，所以幾乎不到低消金額，因此豐存股的低消優勢(1鎂)就比複委託(15鎂)明顯

另外，筆者問到豐存股的手續費是進位到"整數位"，這樣的計費方式也較不利於消費者

雖然本次是以定期定額的方式進行評估，和豐存股的定期定股不同。但是大方向就是看投資金額來決定適合的管道

3. 豐存股的缺點

1. 手續費0.3%,最低1鎂，這活動只到2021/6/30。如果之後恢復到0.3%,最低4鎂，對我而言吸引力就很低了
2. 目前美股推出的是"定期定股"，這模式的長期投報率是低於"定期定額"，所以有點可惜永豐目前沒有推定期定額
3. 標的種類偏少。目前除了ETF之外，還有一些熱門美個股如蘋果、亞馬遜。但是竟然沒有AOA~

4. 結論

如果你是一位，對於投資沒有定力、但又想長期投資指數型ETF的投資人，那我認為永豐豐存股是一個不錯的選擇，你只需要把美金準備好放在戶頭裡面，接下來的操作都交由機械化方式運作。另外，對於海外券商如果不信任，不論是考量到遺產的麻煩處理或是心態上對於匯款到海外有恐懼的投資人而言，透過台灣券商的投資型態或許是最適合你的

但如上面所討論的，複委託/豐存股的手續費成本和投資金額有很大的關聯性，小小資族(年投資金額~4000鎂)會比較適合豐存股。另外，如果會再進行低點加碼的話，豐存股的手續費優勢就更顯著。當然，這都是建立在0.3%,最低1鎂的條件下，如果之後恢復到牌價的0.3%,最低4鎂，那就只能希望永豐到時候能夠繼續推出促銷活動

對於筆者而言，本來聽到手續費1鎂很開心，但分析完之後好像還是複委託比較適合我，主要是因為我的投資金額較大，已經超過了豐存股的1鎂低消，即便是考量到低點加碼，豐存股的確較有優勢，但這優勢好像也就是幾個便當錢而已。更重要的是，上面討論的"低點加碼"金額並不大，是以"平均每月的投資金額"來投入，也就是600-1000鎂上下，實務上，如果真的遇到大崩盤，可能筆者投入的低點加碼金額會更多，這當然也要看當時的財務、經濟情況，而低點加碼的金額越多，豐存股的手續費就越高，因此算盤打來打去，我還是繼續站在複委託這邊觀望好了

另外，複委託是一年一投，而豐存股是把投資金額平均分散在每月，乍看之下豐存股的投資方法似乎可以降低風險，避免投資金額過度集中在單一時間點。但以統計上，如果是長期投資，這兩種方法的投報率其實差異並不大

國內投資美股的環境有越來越好的趨勢，希望能夠藉由永豐這次的豐存股案子，更進一步帶動國內其他券商優化美股投資環境，包含手續費、投資標的等等，當然也希望海外匯費也能夠調降，這樣投資人的管道可以更多元

參考：[ETF投資] 輕鬆投資全世界AOA ETF介紹與個人投資績效

參考：永豐豐存股網站

本文為作者的投資筆記以及心得，不具備投資建議或是標的推薦。請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確，若有錯誤歡迎來信更正。

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[理財工具] 超好用的免費美股回測網站 Portfolio visualizer

本篇介紹一個很好用的美股回測網站 Portfolio visualize   而且還是免費的~

這個網站提供美股的回測，並且進一步讓使用者可以搭配不同的資產組合進行回測

使用時機：

1. 筆者在投資各類型ETF或是CEF之前，都會先用Portfolio visualize跑一遍投資標的 vs 大盤 (SPY or VTI)，如果投資標的落後大盤投報率太多，那買大盤ETF即可，就不須要畫蛇添足
2. 資產配置是一門重要課題。因此筆者也會利用Portfolio visualize的功能來測試不同的標的組合所帶來的投報率/穩定性如何。這網站可以自由設定投資組合的比重，例如股(VTI)50%：債(BND)50%的組合 vs 股(VTI)70%：債(BND)30%過去的投報率以及波動

使用方式：

首先，點擊至該網頁後可以看到如下圖的條件設定畫面

1. Time period: 可以選擇以"年"為單位或是以"月"為起末時間
2. Start year (First month): 開始回測的時間-年/(月)
3. End year (Last month): 停止回測的時間-年/(月)
4. Initial amount: 一開始的投資金額
5. Cash flows: 這裡有4種選項
• None: 除了一開始的投資資金，期間不再投入
• Contributed fix amount: 期間固定加碼，固定金額加倉
• Withdraw fixed amount: 期間固定減碼，固定金額扣除
• Withdraw fixed percentage: 期間固定減碼，百分比扣除
  若選擇以上2-4選項，會多出一個欄位填入增減金額(百分比) 以及選擇Contribution (withdraw) frequency，意指monthly月、quarterly季、annually年增減
6. Rebalancing: 是否再平衡/再平衡的方式(年/半年/季/月)
7. Benchmark: 可選擇指數或其他股票當參考，進行比較
8. Portfolio names: 替設置的資產組合命名，或是默認(default)系統的取名portfolio1、2、3

這個網站也提供美股的回測，並且進一步讓使用者可以搭配不同的資產組合進行回測

網站總共可以進行3種不同的投資組合回測，每種組合可以有高達10種以上的標的配置

輸入標的之後(本圖測試標的為VTI、BND、GLD)，再輸入配置的百分比

最後再按下"analyze portfolios" 就可以看到結果了

網站也提供多達15種以上的預設資產配置，例如Ray Dalio 的 all weather portfolio

都可以試試看~

以下為回測後的結果

網站提供初始投資金額、最終的金額還有投報率、標準差(波動性)，同時也顯示最好及最差的年份

同時也有回測時期的資產成長圖

透過這些資料可以清楚知道資產組合的變化

實測：

在介紹封閉式基金CEF的文章中有提到，部分CEF的投報率其實相當高

本次就來利用Portfolio visualizer網站來回測看看

測試項目為 全球配置ETF-AOA vs 封閉式基金-GOF vs 美股整體市場ETF-VTI 

回測時間：2009-2020 (AOA成立於2008年底)

回測方式：初期投資10,000鎂、之後每年持續投入10,000鎂

投報率：VTI > GOF > AOA

波動性：VTI > GOF > AOA

2008年之後，美國股市大漲 所以VTI拔得頭籌並不意外

但是GOF輸的差距其實也不大，更何況GOF還擁有現金流的優勢

所以優質的封閉式基金CEF也是值得投資的

結論：

Portfolio visualizer是相當好用的美股回測網站，重點還是免費!!!

當然，過去的投資績效並不代表未來報酬也是如此

但是有這工具可以相當程度的了解投資標的過去的表現，幫助建立投資組合

不過，Portfolio visualizer還是有些缺點

最主要就是 無法考量"稅額"，台灣投資者的股息會被扣30%的稅

這是portfolio visualizer 無法設定的

Portfolio visualizer除了可以回測美股之外，也提供相當多功能，包含資產相關係數分析、效率前緣等

回到其網站主頁就可以看到其實美股回測只是他服務的項目之一

這網站其實可以玩的地方很多，有機會再介紹其他功能

本文為作者的投資筆記以及心得，不具備投資建議或是標的推薦。請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確，若有錯誤歡迎來信更正。

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[理財工具] 介紹美股的youtube頻道

本篇記錄筆者有在關注的美股youtube頻道

由於價值投資也是筆者投資的重點方向，為了要多了解美股，有空也會聽聽youtube講解經濟趨勢還有分析、介紹美國公司。youtube這個管道應該當作增廣對美國公司的了解以及認識更多的美國公司。不應該盲從youtuber的建議就隨意決定投資與否，還是要有自己的投資理念與原則。以筆者為例，我挑選股票的主要原則是會去檢視他歷年的ROE，近期很多youtuber推薦的Tesla就明顯不符合我自己的投資理念，因此我就默默錯過賺錢的機會了(默)。總之，投資要有自己的信仰和方向，可以隨著經驗進行調整與改變，但是要很清楚自己的每一步、清楚自己在做啥麼。

投資頻道	推薦指數	頻道內容
C&K GO!	★★★	介紹很多財經知識，是非常優質的財經頻道。對於非財經背景的外行人，可以加速了解金融世界的運行方式。視頻內容頗為深入，甚至有點在上課的感覺。
小楠 Curtis 的投資成長空間	★★	介紹很多美股標的。會推薦適合長期投資的成長股，偶爾也會介紹一些亮眼的新成立公司。
老湯美股財經	★★	也是介紹美股標的。成長股為主。
貝奇說股Beckie Analysis	★★	偏向技術分析大盤走勢以及美股個股推薦。
R&D talks 庶民投資	★★	介紹美股標的
NaNa說美股	★★	介紹美股標的
十萬個品牌故事 100k Brand Stories	★★★	介紹世界知名品牌公司。這頻道基本上並不是在講解投資理財，而是在介紹世界知名公司，不過可以利用這頻道認識很多大企業，再自行去評估這些大企業是否值得投資。

以上的youtube頻道大多是介紹美股標的，聽完他們的建議之後，一定要自行做功課、自己思考過後再決定是否要投資。因為youtuber說的不一定可靠、也不一定正確。比方來說，Curtis有一集在介紹台積電(美股代碼:TSM)，由於筆者在科技業上班，所以對於台積電也算是有一定程度的了解，Curtis那一集在分析台積電的方法很明顯就不大內行阿~所以youtube這個管道，對於筆者而言就是一個提供美股的 watchlist，最終投資與否還是會自行分析研究做功課。

理財工具 文章列表

• 2020.12.05 【理財工具】永豐豐存股 vs 複委託手續費比較
• 2020.10.08 【理財工具】超好用的免費美股回測網站 Portfolio visualizer
• 2020.07.06 【理財工具】 介紹美股的youtube頻道

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