2020年真的是一個高潮迭起的年份，經歷過美股4次融斷但又一路狂漲不回頭~
本文紀錄2020年以來的投資總結、心得以及對於2021年的投資期許
本文分成以下段落
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1. 2020年以來投資報酬回顧
筆者於投資之初，就決定現金流投資/ETF投資(追蹤大盤指數)/價值投資三路並行，利用3-5年的時間來摸索這三條道路，選擇的市場則是以台、美為主。自認為對於風險的承受度並不高，再加上工作性質，所以排除短進短出的投資策略
從2017年開始上班、存錢，逐步踏入投資市場，至今也4年了。下圖是逐步踏入股市的路線，首先當然是台股優先，先是以金融股為主的存股路線打前鋒；到了2018年進入美股市場，先是AOA，再來ETD/CEF/REITs/Bond的現金流，最後是找些好公司慢慢買進(價值投資)
這4年也經歷許多股市的風風雨雨，對於股票、ETF以及一些穩定/固定收益的投資標的也實戰幾年了，以下總結這些年的投報率
整體投報率為XIRR=10% (2017-2020),不開槓桿,投資金額約占總資產60-70%.
註：XIRR的日期是抓一個大概，因此這裡的10%也僅供參考
題外話，"報酬率"實在是很難算，因為每次/每年投入金額都不一致，是屬於不定期不定額投資，正確算法應該是用XIRR，但是又因為頻繁進出，XIRR會很長很長一串，因此以下的投報率是很簡單的用 (已實現+未實現獲利)÷成本 來計算，並註記投資時間
先來定義一下現金流/ETF/價值投資
- 台股現金流：金融股為主，以及特別股、高殖利率但股價穩定的股票
- 台股ETF：富邦台50 (006208)-追蹤台灣大盤
- 美股現金流：ETD/CEF/REITs/Bond
- 美股ETF：AOA 追蹤全球股債市場
- 美股價值投資：美股個股以及策略型ETF，包含介紹過的ARK/ITA等
關於這個投報率呢~ "現金流投資"的數字會稍稍低估，尤其是台股的部分，因為有些股票買了，但要等到明年7/8月份才會發放股利，而股價本身又很牛皮，所以獲利的部分還沒被充分反映。這裡再補充一下台股每年獲得的股息率，計算方式一樣是(已實現股利+未實現獲利股利)÷成本 ，股利包含現金&股票股利
2. 2020年投資心得 ╴報酬率
先給個快速的結論：這樣的投報率符合預期，沒有太大的意外，對於風險承受度不高的筆者而言還算滿意
現金流投資：台股的金融股股息率差不多是4-6%，而股價這幾年微漲。從台股股息率可以看出，每年我拿到大約4-5%股息 ╴符合預期。而美股的固定/穩定現金流標的，其股利也很穩定，ETD/Bond給的就是票面利息，而CEF/REIT也大約都有稅後5%的利息 ╴符合預期，沒有surprise. 在承平時期，這些標的的價格基本上也是死魚價，只有股災來臨才有機會撿便宜，但是敢不敢撿又是另一回事。美股的部分可惜買到幾支垃圾級的ETD，目前股價都尚未回到票面(25元)，稍稍拖累報酬
ETF投資：這部分報酬也沒啥好評論的，基本上AOA就是一年一投而富邦台50固定每月定期定額扣款。獲利就是跟著指數走
價值投資：美股部分，雖然兩年前就開始投資美個股，但真正開始放量是2020年，理由單純只是資金有限，前面台股/美股(AOA/ETD...)買一堆，所以等到2020年才開始買美個股，又很剛好搭上COVID-19後的美股大噴發，即便我買的標的都很保守(蘋果,微軟等)，還是拿到不錯的投報率。這部分的投報率也無從comment,個股漲跌我無法預測，而且我認為美股已經瘋了
3. 2020年投資心得 ╴投資策略
首先是路線之爭，現金流投資/ETF投資(追蹤大盤指數)/價值投資這三條路我還是不知道要選擇哪一條，若只看投報率，價值投資/ETF投資 > 現金流投資，但是現金流投資每個月穩穩地拿現金在手上，這種感覺很扎實，況且現金流投資的獲利幾乎都是已實現獲利(股息)，而價值/ETF投資大部分都是未實現，有種紙上富貴的感覺。雖然大部分投資的觀念都是認為，年輕時應該要賺資本利得而不是股息，但現金流投資這條路筆者還是會繼續走下去，選擇的台股標的仍然是金融股為主，美股的部分會以ETD/CEF/REITs為主
ETF投資我認為比價值投資更讓我心安，因為筆者相信人類的經濟始終是往上走的，縱然會有一些波折，但大方向仍然是趨勢向上，更何況今年的富邦台50繳出驚人的31%報酬率，2021年開始會加重台股指數ETF的定期定額扣款金額；美股仍以AOA一年一投為基礎，但是在AOA歷史新高的情況下，會稍稍減碼2021年1月的定投金額 (我還是克制不了我的人性~追高會抖~)
而價值投資這部分，今年的投報率我也很滿意，雖然和很多人相比我的報酬偏低，但穩穩地獲取報酬已讓我心滿意足，唯一還需要學習的是買點以及賣點，我可以判定好公司但無法估計其價值，這也是價值投資最困難的地方。此外，比起個股，我更愛策略型ETF，如ARK等。理由當然是因為我實在估不出個股價值，所以索性整包(ETF)買下來。所以總結如下，這三條路仍然繼續前進，投資的總金額也大約是1:1:1
投資市場仍然以台美為主，之前曾經跑到港股玩耍，結果吃了個滑鐵盧，幸好投資標的夠分散，縱然有損失但也不大。不過，筆者對於S-REITs仍然念念不忘，但2021年可能沒有多餘資金可以前進這塊了
4. 2021年投資新方向
- 開槓桿：現金流投資如果不槓桿，收益大約就是5%上下，除非去買一些垃圾級標的，但這又不符合我低風險的路線，所以對於今年的期許就是開始研究上槓桿，並預期在部分CEF標的上使用，大部分開槓會用在bond,但我認為bond的金額對我而言仍然太高(數千鎂)，有過度集中的風險
- 選擇權：近期其實開始在研究這種投資策略，但相比於股市，選擇權的玩法真的複雜許多，目前還在摸索當中
5. 房地產投資? 當個包租公
筆者其實一直有在思考，除了買股票之外，是否要投資房地產來增加自己投資的多樣化。在2020年曾經一度有機會當個包租公，可惜錯過了~筆者在大學路待過很長的歲月，所以對於那邊的生活/房價/房租幾乎到了瞭若指掌，今年剛好有一間套房要出售，物件看起來挺不錯的，理想上的投報率也有4-5%，可惜當我還在猶豫的時候，馬上就有人把它買走了，我便與那間套房失之交臂。其實，是福是禍也不知道~畢竟當個上班族還要去管理套房，這也是我一直猶豫的地方，這幾年就繼續看看是否有更好的物件再來下手吧
6. 2021年的期許
繼續按照現在的步調前進吧~其實在筆者的投資規劃當中，每年有6%的報酬率就很滿足了，當前的報酬算是on track. 也希望這一年能夠把開銷往下壓，撥出更多金額放在投資這一部分，早點達到F.I.R.E.
最後用一句話來總結2020年吧~ "這是最美好的年代，也是最糟糕的年代"
進軍加拿大市場吧，S- Reit 給買得很貴了
回覆刪除期待Kano多介紹一些加拿大市場的投資標的~
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