[ETF投資] 女股神的ARK ETF介紹

本篇介紹近期很火熱的ETF基金公司-ARK investment ETF，這間公司旗下的ETF投報率屢屢打敗Nasdaq指數引來投資人不少注目的眼光，本篇文章分成四個段落

1. ARK ETF介紹
2. ARK 投資績效
3. ARKW 投資標的
4. ARK 投資策略

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1. ARK ETF介紹

• 主動型ETF
• 績效跑贏Nasdaq指數/S&P500
• 投資標的皆為"破壞性創新"的潛力股公司

ARK是有號稱女股神的Catherine Wood所帶領的ETF基金公司，旗下總共有5檔ETF。ARK的特色在於投資"未來具有潛力"的公司，由於Catherine Wood的神鬼操盤，所以ARK的ETF一直以來都有很不錯的表現

ARK的ETF共有以下5檔，分別為ARKK、ARKW、ARKQ、ARKG、ARKF。下表整理各ETF的投資領域以及主要持股的標的

ETF代碼	ETF全名	投資領域	持股前三大公司
ARKK	ARK Innovation ETF	綜合型，涵蓋下面 四支ETF範圍	Tesla (TSLA) - 9% Square (SQ) - 7% INVITAE (NVTA) - 7%
ARKW	Next Generation Internet ETF	物聯網/雲端	Tesla (TSLA) - 9% Square (SQ) - 8% ROKU (ROKU) - 6%
ARKQ	Autonomous Technology & Robotics ETF	自主技術與機器人 (工業創新)	Tesla (TSLA) - 10% 2U (TWOU) - 8% Xilinx (XLNX) - 7%
ARKG	Genomic Revolution ETF	生物基因科技	Crispr therapeutics (CRSP) - 10% Invitae (NVTA) - 10% Arcturus therapeutics (ARCT) - 6%
ARKF	Fintech Innovation ETF	金融科技	Square (SQ) -13% Mercadolibre (MELI) - 5% Zillow group (ZG) - 5%

2.ARK 投資績效

下表為整理ARK 旗下ETF的投資績效，拿追蹤Nasdaq指數的QQQ以及追蹤S&P500的SPY當reference 。可以看到，ARK的表現的確相當優異

要知道，2008年過後Nasdaq已經是和火箭一樣飆漲，竟然還有ETF能長期超越納指，非常不容易

	1 year	3 year	5 year
ARKK	84%	41%	33%
ARKW	102%	45%	38%
ARKQ	74%	23%	24%
ARKG	84%	39%	23%
ARKF	76%	-	-
Ref: SPY	18%	12%	12%
Ref: QQQ	48%	24%	21%

                                                              (資料來源: Morningstar)

3. ARKW 投資標的

ARK的基金有5支之多，因此本段落挑選和科技領域相關性較高的ARKW來介紹其投資標的以及風險，以下是ARKW的前五大持股(Aug-7)

• Tesla 特斯拉

美國最大電動汽車及太陽能板公司，同時也是全世界最暢銷充電式汽車公司。同時，也開發住宅及商業太陽能蓄系統，打造清潔能源。產品有：Tesla Roadster、 Tesla Model S、Tesla Model X、Tesla Model 3、Tesla Model Y等。

• Square

電子支付系統。用戶可以使用手機/平板在Square設備上刷卡，並提供產品銷售的數據資料給商家，同時打造個人/商家的支付多功能服務

• Roku

販賣影音串流的硬體設備以及經營串流平台賺取廣告收益、向頻道商收取傭金

• Zillow group

美國線上房屋資料庫網站，提供房地產等各類資訊。營利模式為網站上的廣告收入

• 2U

提供雲端教育課程服務。和大專院校合作，建立線上課程平台，使得學生可以線上完成學位

接下來看看這5間公司的經營狀況如何

前5名標的	占比	EPS			ROE
		2018	2019	2020Q2	2018	2019
Tesla	9.1%	-5.72	-4.92	0.5	-21%	-15%
Square	8.1%	-0.09	0.81	-0.24(Q1)	-4%	27%
Roku	6.3%	-0.08	-0.52	-0.45(Q1)	-5%	-13%
Zillow group	3.4%	-0.61	-1.48	-0.78(Q1)	-4%	-9%
2U	3.3%	-0.69	-3.83	-1.97	-7%	-33%

                                                                                               (資料來源: Finbox)

可以看的出來，ARKW投資的公司大多仍處於虧損狀態。 

4. ARK 投資策略

筆者身為價值投資的信徒，老實說對於ARK所投資的公司 "原則上"是不會去碰這些標的，攤開財報基本面來看 不論是EPS、ROE，這些公司都算不上是一時之選，甚至還有公司目前都處於虧損狀態。只能說 ARK所投資的公司都是極佳的潛力股，因此非常受到投資人的青睞，這點也符合ARK的投資方向 ─ "disruptive innovation"

筆者目前有少量建倉ARKW，在整體投資配置上會將其控制在<5%以內的倉位。理由就如同上述，ARK的標的都是未來潛力股，這點很看重基金操盤者的眼光，由於ARK的歷年紀錄使得我願意投資ARK，但是也僅止於少量布局

就筆者的投資理念而言，ARK是一檔高風險的ETF。但筆者也一直在反思，如果只投資"穩定"、"生活概念股"這些標的，其實投報率很難有爆發性的成長；但若要我去挑選具有潛能的個股，對我而言又太困難，所以就把高風險/高報酬的投資目標交給了ARK

縱然近年來ARK功績彪炳，但不可否認2008年以來科技股一直都獨領風騷，ARK的投資範疇大多也集中泛科技領域，因此剽悍的ARK報酬率到底是因為ARK選股精準還是因為站在風口上，連豬都會飛?    

最後，ARK屬於主動型基金，投資成敗決定於操盤者的策略及眼光。當前，ARK投資標的分散性不夠充分，也過於偏重"潛力股"公司，一旦遇到系統性風險，這些公司的支撐性可能不足，投資人須注意。

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本文為作者的投資筆記以及心得，不具備投資建議或是標的推薦。投資有風險，請讀者自行獨立思考切勿隨意跟單。本文已力求資料正確，若有誤歡迎來信更正。

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